Lata 20, lata 30

Nowo powstała firma produkowała zarówno zamknięte nadwozia jak i kabriolety, wszystkie modele były wyposażone w nowy czterocylindrowy silnik. ÖV4 i PV4 to auta, które zostały skonstruowane tak, aby lepiej wytrzymać trudny szwedzki klimat,  z którym nie radziły sobie auta importowane z ameryki.

W 1929 nowy sześciocylindrowy silnik został wprowadzony w raz z modelem PV651 który był jednocześnie dłuższy i szerszy niż Jakob.

  Sukces tego modelu pomógł firmie finansowo przyzakupie  pierwszej fabryki oraz zakładów wytwarzających jednostki napędowe, a do końca 1931 r. firma zaczyna przynosić zyski  jej właścicielom oraz  dywidendy dla akcjonariuszy.

Pułap 10.000 wyprodukowanych samochodów został osiągnięty w maju 1932 i jeszcze w tym roku dealerzy Volvo poprosili projektantów o opracowanie niedrogiego samochodu "dla ludu".

Te wymagania spełnił model PV 51 wyprodukowany w 1936, było to auto podobne do droższych PV36, ale mniejsze i gorzej wyposażone.